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注冊新加坡公司后如何融資？（二）

加坡公司的私人融資貸款

融資貸款或債務(wù)融資，是創(chuàng)業(yè)者尋求小額貸款或籌資本的主要選擇之一，以用來創(chuàng)立公司。債務(wù)融資與股權(quán)融資不同(股權(quán)融資是投資者購買在經(jīng)營中的企業(yè)的股權(quán))，債務(wù)融資有助業(yè)者全權(quán)控制其公司和盈利（如有）。

貸款融資意即借錢，并以規(guī)定的利率，在一定期限內(nèi)履行償還的義務(wù)。無論您的創(chuàng)業(yè)是否成功，都必須償還款項(xiàng)。

與股權(quán)融資比較，如果您的公司會成功，那么債務(wù)融資的成本要低得多，但如果失敗，則代價(jià)更高。

本指南將概述新加坡新創(chuàng)企業(yè)的各種私人貸款選擇：

私人融資貸款來源：商業(yè)貸款

貸款類型

新加坡的大多數(shù)金融公司和銀行都為新創(chuàng)企業(yè)提供小額商業(yè)貸款。通過透支、循環(huán)信貸、保理貸款等方式提供資金給小企業(yè)。新加坡的銀行和金融機(jī)構(gòu)最常提供的小型商業(yè)貸款包括：

運(yùn)資金貸款

屬于短期流動資金貸款，通常用于公司日常業(yè)務(wù)，是經(jīng)典的生意支援，避免公司在賺到收入前耗盡資金。

營運(yùn)資金貸款有的無需擔(dān)保（無抵押品），有的則需要擔(dān)保（抵押品）。

與要擔(dān)保的貸款相比，無擔(dān)保貸款利率較高，無擔(dān)保貸款通常僅適用于低風(fēng)險(xiǎn)借款人。新公司一般被視為高風(fēng)險(xiǎn)，因此估計(jì)會獲得需高額擔(dān)保的營運(yùn)資金貸款。

營運(yùn)資金貸款旨在為短期需求提供資金，不適合用于長期目標(biāo)。營運(yùn)資金貸款的種類可以是：

保理貸款/客帳貸款

保理貸款透過貿(mào)易債務(wù)擔(dān)保而借貸。簡單來說就是應(yīng)收賬款融資。

換句話說，因某個(gè)因素，您把應(yīng)收賬款賣出（通常是給銀行），銀行以提前抵押品為您放款，您的客戶直接向銀行支付他們的賬單。此外不需要其他抵押品。

通常銀行的放款額度高達(dá)應(yīng)收賬款或發(fā)票的90%。但是請注意，銀行的年利率為5%至8%，處理費(fèi)為總發(fā)票額的1%至15%。這項(xiàng)貸款的主要好處是在您開發(fā)票后就可獲得款項(xiàng)。

此外，您不必親自面對那些沒誠意的客戶。缺點(diǎn)是您的客戶可能不喜歡直接與銀行打交道，而且最終收不到發(fā)票的全額價(jià)值。

短期貸款

短期貸款為期一年或更少。一些銀行會讓你以擔(dān)保抵押貸款。短期貸款經(jīng)常用于買貨、緩解現(xiàn)金流、付薪資、支付賬單等等。新企業(yè)可以申請短期貸款，但必須呈交預(yù)估的財(cái)務(wù)報(bào)表，并有償還能力。

透支

透支是從銀行獲得即刻信貸（用超過存款余額來支用款項(xiàng)的一種放款形式）。一旦同意透支帳戶，企業(yè)可以以銀行所允許的限額，從戶頭開出透支支票。利息因透支金額而定，通常是高于銀行最優(yōu)惠利率的1%至2%。所允許的信用額由銀行設(shè)定。透支的好處是可以即刻獲得短期現(xiàn)金來入貨或支付賬單等，并避免跳票。透支可以是無擔(dān)保(無抵押品)，或要擔(dān)保(要抵押品)。

分期貸款

租購或分期貸款，指在一個(gè)固定的期限內(nèi)以分期付款的方式購買商品。租購，是銀行貸款給企業(yè)用作購買機(jī)械、設(shè)備或商業(yè)車輛。租購?fù)ǔＳ糜谫徺I不容易轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。租購期間，銀行合法持有該資產(chǎn)的所有權(quán)，直至最后一期款項(xiàng)被付清為止。簡單來說，租賃者通過借款來購買資產(chǎn)，先付出一筆首期，接著在固定期限內(nèi)把其余款項(xiàng)分期還給放貸者。貸款的利率通常是固定利率(整個(gè)還款總額的一定利率)。貸款期通常從4年到8年不等，這取決于購買的資產(chǎn)是二手還是新貨。通常貸款額是市價(jià)或采購價(jià)的80%至90%，以較低者為準(zhǔn)。

獲得創(chuàng)業(yè)貸款：指南和提示

要從新加坡銀行獲得商業(yè)貸款，取決于許多因素，包括：

•合理的商業(yè)計(jì)劃：財(cái)政合理的商業(yè)計(jì)劃，闡明正面的經(jīng)濟(jì)效益，才能獲得貸款通行。

•營收：更高的營業(yè)額，意味著獲得更多的貸款機(jī)會。

•預(yù)計(jì)凈利：如果您能預(yù)估合理凈利，銀行將更有可能提供您短期借款作營運(yùn)資金。

•實(shí)收資本：提高實(shí)收資本，能提高獲得銀行批準(zhǔn)貸款的可能性，因?yàn)檫@表明董事和股東有按原定承諾。

•庫存：相較于只有原材料或生產(chǎn)在進(jìn)行中，若能有成品展示則最好，因?yàn)檫@等于告訴銀行，你沒有堆積生產(chǎn)捆綁資本。

•創(chuàng)業(yè)者的信譽(yù)和品格：如果您可以在生意來往建立誠信，擁有良好的信譽(yù)和聲譽(yù)記錄，沒有不良名聲，則能贏得銀行融資信貸。

•抵押品：銀行要放款時(shí)，最愿意看到的是您有足夠的抵押品和資產(chǎn)。

•經(jīng)濟(jì)條件：您新創(chuàng)的公司若是屬于具有正面元素的行業(yè)，那會更好，例如有利壁壘、良好的經(jīng)濟(jì)前景、較低的匯率風(fēng)險(xiǎn)，以及不大受外圍因素影響等等。這些元素，會深深影響銀行對您的決定。

•負(fù)債權(quán)益比：所有銀行都會看新公司的權(quán)益比。簡單來說，對比您已經(jīng)投入生意的資金來看，您的貸款要求應(yīng)該要合理。您申請的貸款額，應(yīng)該是已經(jīng)承諾的資本的一部分。

•貸款申請：當(dāng)您申請商業(yè)貸款時(shí)，必須簡潔和清楚，例如列出貸款類型、貸款額、貸款原因、償還能力、貸款創(chuàng)業(yè)的愿景。您還必須呈報(bào)的細(xì)節(jié)包括，業(yè)務(wù)形式、管理團(tuán)隊(duì)、市場訊息、財(cái)政預(yù)算，以及抵押品計(jì)劃。

新加坡公司的私募股權(quán)融資

股權(quán)融資的運(yùn)作方式，就是您出售貴公司所有權(quán)的一部分以獲得現(xiàn)款。投資者承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)，意味著如果公司破產(chǎn)，投資者將無所得益。但如果你的新加坡公司設(shè)立成功，投資者通常會賺取高比率回酬。與融資貸款相反，如果公司成功，股權(quán)融資的成本更高，但如果公司表現(xiàn)不好，所付成本卻要低得多。

亞洲崛起，加速了新加坡新創(chuàng)公司和私募股權(quán)投資者的增長。最近，新加坡政府透過稅收獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，鼓勵(lì)更多的私人投資者投入資金在初創(chuàng)企業(yè)。新聞報(bào)道顯示，新加坡占了東南亞2005年至2010年接近52%的私募股權(quán)投資。新加坡也被認(rèn)為是私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資公司(創(chuàng)投)的有利市場，排名在第四位。對于想要通過股權(quán)融資獲得資本的企業(yè)來說，這是一個(gè)很好的選擇。

什么是私募股權(quán)融資？

新公司在創(chuàng)業(yè)初期面對的最大障礙之一是籌集資本。許多新公司的資金是來自創(chuàng)辦人、家人和朋友。可是這些資金往往不足夠。私募股權(quán)融資可以填補(bǔ)缺口。

私募股權(quán)融資，讓私人投資者透過投資在新公司，尋求資本收利得和股息收益。

私募股權(quán)融資，對于缺乏足夠抵押品來獲得一般融資貸款的新公司來說是好方法。要在新加坡獲得股權(quán)資本，您必須有合理的商業(yè)計(jì)劃、明確的退場策略、理性的財(cái)政預(yù)算、經(jīng)驗(yàn)豐富的管理人以及很大的增長潛力。若要尋求優(yōu)質(zhì)投資者，則要找出你的企業(yè)生命周期處在哪個(gè)階段，這很重要。商業(yè)天使和風(fēng)險(xiǎn)投資者是私募股權(quán)資本的最大來源。其他來源包括投資公司、銀行和金融機(jī)構(gòu)。

•天使投資者 或商業(yè)天使是個(gè)體戶，他們喜歡高風(fēng)險(xiǎn)投資，通過注入資金于新公司購買其部分業(yè)務(wù)。

簡單來說，天使是私人投資者，他們以注入資金在新公司來讓這些公司開拓創(chuàng)奇初期的資本和技術(shù)。“天使”可以單獨(dú)投資，也可以與一班天使一起行動。他們通常投資在前景看好，并熟悉該門生意的新公司。有些天使會在這些公司擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職位，為早期生意提供指導(dǎo)和建議，但有的則滿足于成為不出面的投資者(沉默伙伴)。商業(yè)天使，公司創(chuàng)業(yè)初期最需要的資金來源。

•風(fēng)險(xiǎn)投資者(創(chuàng)投者) 是積極參與您的業(yè)務(wù)的資深投資者。

像大多數(shù)天使投資者一樣，風(fēng)險(xiǎn)投資者不僅可以提供資金，而且還會發(fā)表意見以讓您的生意更有利。風(fēng)險(xiǎn)投資者需要從他們投資的公司獲取更高的回酬，通常是25%或更多。大部分風(fēng)險(xiǎn)投資者寧愿投資于高增長行業(yè)(如納米技術(shù)、生物技術(shù)或信息技術(shù))之類的高端新公司。

•私募基金 是初創(chuàng)公司的第三大股權(quán)基金來源。

金融機(jī)構(gòu)、銀行和投資公司是私人融資的主要供應(yīng)者。私人基金經(jīng)理并不會參與運(yùn)營業(yè)務(wù)，他們的主要目標(biāo)是提供健康的投資回酬。這種資金只適用于創(chuàng)造收入，并具有巨大增長潛力的現(xiàn)有企業(yè)，而不是剛起步的新公司。

新加坡天使投資情況

•在新加坡，天使投資是重要的資本來源。

天使投資者通常是成功的商業(yè)人士，對高風(fēng)險(xiǎn)的新創(chuàng)公司抱有期望。通常天使投資者為創(chuàng)業(yè)初期的公司提供資金。

•天使投資者喜歡注資于在市場上有一定競爭優(yōu)勢的新公司，也許是持有獨(dú)家經(jīng)銷權(quán)和市場關(guān)系、有突破性技術(shù)、著名品牌，或有開發(fā)稀疏原料的能力。如可行，其商業(yè)計(jì)劃應(yīng)保證為投資者帶來高回酬。具有高成長潛能的初創(chuàng)企業(yè)最能吸引商業(yè)天使。天使投資者不僅提供融資，還為他們資助的企業(yè)提供戰(zhàn)略指導(dǎo)和跟進(jìn)。

•根據(jù)新加坡國立大學(xué)一項(xiàng)研究，新加坡的天使投資者傾向酒店、零售和商業(yè)服務(wù)行業(yè)。

通常天使出資額介于S$25,000新元至S$100,000新元，若是一組天使的話，則注資更多，介于S$250,000新元至$ 750,000新元。天使投資者經(jīng)常會組織成團(tuán)體或天使網(wǎng)絡(luò)，以集合大家的資金與資源。天使網(wǎng)絡(luò)，通常就是公司在創(chuàng)業(yè)初期的資金泉源。天使網(wǎng)絡(luò)幫助創(chuàng)業(yè)者找到配對的天使。新加坡最值得關(guān)注的一些天使投資網(wǎng)絡(luò)，將在本章末列出。

新加坡的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)

•新加坡的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，比起歐洲和美國的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)來說相對較新和規(guī)模較小。

為了方便海外風(fēng)投機(jī)構(gòu)，新加坡政府幫助他們在這里設(shè)立區(qū)域總部。目前新加坡有100多家風(fēng)險(xiǎn)投資公司。

•新加坡的風(fēng)險(xiǎn)投資者不僅提供資金，而且還指引初創(chuàng)企業(yè)。

許多企業(yè)家都委托風(fēng)險(xiǎn)投資專家，以獲得資助和專業(yè)管理人才。我們應(yīng)該說明，大多數(shù)新加坡的風(fēng)險(xiǎn)投資者喜歡集中投資在后期擴(kuò)張中的初創(chuàng)公司，或已成熟的公司，而不是為新創(chuàng)的公司提供資金。一些風(fēng)險(xiǎn)投資者寧愿把錢投入已有盈利的公司而不是還沒有產(chǎn)生盈利的初創(chuàng)公司。盡管如此，還是有的會為剛創(chuàng)業(yè)的公司提供資金。

•新加坡有不同類型的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，包括有限合伙的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)投資者，到由公司支持的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。

由于稅收優(yōu)惠政策吸引人，加上其他政府獎(jiǎng)勵(lì)，讓許多有資金實(shí)力的政府委員會、大企業(yè)和大企業(yè)家都在新加坡設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金。新加坡的風(fēng)險(xiǎn)投資專家都注意服務(wù)業(yè)、制造業(yè)和高科技行業(yè)。最近，大量的風(fēng)險(xiǎn)投資投向醫(yī)藥、生物技術(shù)、遺傳工程、復(fù)制等高回酬行業(yè)。

•平均而言，風(fēng)險(xiǎn)投資者愿意冒險(xiǎn)的數(shù)額，是公司凈利的五倍之多。

主要來說，風(fēng)險(xiǎn)投資只持續(xù)兩年到五年。風(fēng)險(xiǎn)投資者傾向投資于在不久的將來有望升值到數(shù)百萬的企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資者要求在投資期內(nèi)的回酬不低于25%至30%。風(fēng)險(xiǎn)投資者會仔細(xì)考察初創(chuàng)企業(yè)幾個(gè)元素，例如是否有大的商業(yè)愿景以抵御市場競爭(如科學(xué)或知識產(chǎn)權(quán)方面的突破)、一流的團(tuán)隊(duì)、創(chuàng)新商業(yè)模式，以及完美的商業(yè)計(jì)劃/概念所帶來的市場/經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

•風(fēng)險(xiǎn)投資者喜歡優(yōu)秀的營運(yùn)團(tuán)隊(duì)。

也就是說，風(fēng)險(xiǎn)投資者將深入了解團(tuán)隊(duì)的資歷，例如每個(gè)成員將扮演什么角色，擁有什么樣的技能等等。風(fēng)險(xiǎn)投資家們會看公司的里程碑，以搞清楚他們需要付出多少資金。風(fēng)險(xiǎn)投資者會看團(tuán)隊(duì)對市場和競爭對手是否有及時(shí)了解。風(fēng)險(xiǎn)投資者不看長期財(cái)務(wù)預(yù)測、不切實(shí)際的想法(例如公司將如何繁榮、或奇跡地得到大客戶追隨)。那些只有興趣籌錢卻忽略風(fēng)險(xiǎn)投資者的方向的企業(yè)，都會被他們剔除在外。

新加坡私募股權(quán)基金業(yè)

•銀行、金融機(jī)構(gòu)和投資公司能設(shè)立私募股權(quán)基金。通常私募股權(quán)基金不會接觸在初創(chuàng)階段或開發(fā)中的新公司。私募股權(quán)基金尋求具有高增長潛能、已設(shè)立并運(yùn)營的初創(chuàng)公司。

•私募股權(quán)基金不涉及提供技術(shù)和管理專業(yè)，他們的目的是回酬。

•三大私募基金有：

•獨(dú)立資金：通常由現(xiàn)金充足的個(gè)體戶、寬裕的家庭或公司設(shè)置。

•機(jī)構(gòu)基金：由金融機(jī)構(gòu)和銀行設(shè)立。

•企業(yè)基金：大企業(yè)通常設(shè)立專門投資小型公司的隔離資金。