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成立新加坡基金管理公司

成立新加坡基金管理公司

前面講到了新加坡基金架構(gòu)的幾種常見選擇。在整個(gè)架構(gòu)中，其實(shí)最難、成本最高的一環(huán)并不是基金主體的搭建，而是基金管理公司的設(shè)立。

由于涉及到“幫別人管錢”，基金管理公司受到 MAS 更多的關(guān)注和監(jiān)管。

在新加坡從事資管，除了個(gè)別被批準(zhǔn)豁免之外，所有的公司都是需要申請資本市場服務(wù)（CMS）資管業(yè)務(wù)的牌照 。

STEP 1: 成立一間新加坡股份私人有限公司

STEP 2：牌照申請

根據(jù)自身的業(yè)務(wù)類型選擇申請不同等級/類型的資管牌照：

（1）持牌基金管理公司（LFMC），其中又包括：

1、針對零售投資人的 LFMC

2、針對合格投資人的 A/I LFMC

（2）注冊基金管理公司（RFMC）

（3）風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理機(jī)制（VCFM）：為了簡化風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理牌照申請流程，MAS 近年針對風(fēng)險(xiǎn)投資資管公司宣布了單獨(dú)的監(jiān)管制度。和 LFMC 與 RFMC 相比，VCFM 持牌人不受資本要求和商業(yè)行為的約束，MAS 也不要求董事和代表擁有至少五年相關(guān)的基金管理經(jīng)驗(yàn)。

但是，要獲得新 VCFM 牌照的資格，必須符合以下條件：

1、至少 80%的承諾資本需要投資到注冊時(shí)間不超過 10 年的非上市企業(yè)發(fā)行的產(chǎn)品

2、不滿足 a）條件的產(chǎn)品投資比例不超過 20%

3、不得持續(xù)發(fā)行，且不可贖回

4、僅提供給合格投資人或機(jī)構(gòu)投資者

基金相關(guān)稅務(wù)問題

1）基金管理公司稅務(wù)

新加坡稅務(wù)局會對基金經(jīng)理在基金管理活動(dòng)中產(chǎn)生的收入征稅，企業(yè)所得稅稅率為 17%。然而，如果基金經(jīng)理被批準(zhǔn)獲取“金融部門激勵(lì) - 基金管理獎(jiǎng)勵(lì)金” ，則可以享受 10%的優(yōu)惠稅率。一般而言，獲得獎(jiǎng)金的基金經(jīng)理需要至少滿足以下標(biāo)準(zhǔn)：

1、持有新加坡資管牌照（獲被豁免牌照申請）

2、雇用至少三名投資專業(yè)人員（每人每月薪資高于 3500 新幣）

3、管理資產(chǎn)額需要高于 2.5 億新幣

*在審核批準(zhǔn)過程中，MAS 可能會根據(jù)具體情況增加其他判斷因素，包括對專業(yè)人員，管理資產(chǎn)額，以及企業(yè)支出的額外要求。

2）針對基金主體的稅務(wù)政策

由新加坡基金管理公司管理的基金也可享受免稅待遇，其中針對不同的基金架構(gòu)和具體情況，主要涉及三個(gè)不同免稅計(jì)劃。

結(jié) 語

一直以來，新加坡也存在著和香港類似的情形，即許多在新加坡管理的基金實(shí)際上卻設(shè)立在海外。

投資人傾向于選擇更加靈活的離岸法域作為基金的設(shè)立地，但基金的管理活動(dòng)仍然在新加坡進(jìn)行，因?yàn)楣芾韴F(tuán)隊(duì)和專業(yè)人才往往位于新加坡。

當(dāng)?shù)胤珊捅O(jiān)管框架滯后、不利于投資基金發(fā)展是造成這種情形的主要原因。

為投資基金量身定做的可變資本公司制度的推出，體現(xiàn)了新加坡政府期望改變現(xiàn)狀、努力將新加坡打造成一個(gè)重要的在岸投資基金中心的決心。

此外，值得一提的是，通過設(shè)立基金管理公司或者單一家族辦公室還可以移民新加坡。

根據(jù)資管規(guī)模，可以通過全球投資者計(jì)劃的家族辦公室選項(xiàng)直接獲取綠卡?；蛘咄ㄟ^控股公司申請EP，逐步實(shí)現(xiàn)新加坡移民。

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